利和兴WM真人2022年年度董事会经营评述

2023-04-27 10:22:09

　　公司属于制造业中的专用设备制造业，智能制造装备是以工业机器人为载体，融合自动控制、机器视觉、人工智能、信息通信、精密机械等技术，实现智能装配、检测、仓储、物流等功能，能够提供最优生产、个性化定制及协同制造方案的设备，已被广泛用于汽车制造、电子产品制造、工程机械制造、医疗器械制造和仓储物流等领域，未来还将广泛应用于工业生产的各个领域。智能装备制造业是为一国工业生产体系和国民经济各行业直接提供技术装备的战略性产业，具有产业关联度高、知识密集、技术密集、资金密集的特征，是各行业产业升级、技术进步的重要保障，是国家综合实力的集中体现。

　　“十二五”期间，我国智能制造装备行业已经取得了较大的发展成绩，但仍存在一些突出的问题：产业规模偏小，本土企业多而不强；自主创新能力较弱，核心零部件开发相对落后，高端设备市场占有率低；部分产品性价比虽高，但稳定性偏差；技术开发与产品制造工艺脱离，研究成果产业化的进程慢；高水平复合型人才缺乏等。

　　与发达国家相比，我国智能制造装备行业技术水平存在一定差距。特别是在射频器件、伺服电机和驱动器、高精密减速器、高速高性能控制器、工业镜头等关键零部件的技术积累较弱。关键零部件被国外厂商把持，价格居高不下，进一步增加了智能制造设备和下游产品的生产成本，削弱国内厂商的竞争力。2015年，国务院印发《中国制造2025》，部署全面推进实施制造强国战略。《中国制造2025》主题是促进制造业创新发展，中心是提质增效，主线是加快信息化和工业化深度融合，主攻方向是智能制造。

　　“十三五”期间，国家推出了一系列政策支持智能制造装备行业，随着国家政策持续大力支持、战略性新兴产业的快速发展以及国家加快发展新型制造业，推动传统产业改造升级，全面提升工业基础能力，我国智能制造装备行业迎来新一轮的良好发展机遇。我国作为制造业大国，在生产设备的逐渐增多、生产过程日益复杂、人力成本快速上升、系统管理的要求越来越高、资源环境的约束趋紧趋严的情况下，制造业对智能制造装备需求日益增长，中国将成为智能制造装备最大的市场之一。近年来，随着自动化技术水平不断提高、劳动力成本持续上升，智能制造行业无论是在全球还是我国都得以快速发展。从智能制造的产业链看，以机器人为代表的智能制造上游产业WM真人，以公司所处的智能制造系统解决方案与集成市场，面向下游的消费市场的智能制造产业都呈现出良好的发展态势。

　　进入“十四五”期间，我国继续深入实施制造强国战略，保持制造业比重基本稳定，增强制造业竞争优势，推动制造业高质量发展。智能制造是制造强国建设的主攻方向，其发展程度直接关乎我国制造业质量水平。当前，我国已转向高质量发展阶段，正处于转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，但制造业供给与市场需求适配性不高、产业链供应链稳定面临挑战、资源环境要素约束趋紧等问题凸显。站在新一轮科技革命和产业变革与我国加快高质量发展的历史汇点，公司将力求抓住智能制造行业发展的有利时机进一步做大做强。

　　智能装备制造是技术密集型和资金密集型行业，在同行业可比公司中，公司目前规模尚小，但在部分细分领域的技术积累处于行业较为领先地位，如射频测试、滤波器调谐、柔性OLED屏贴覆等。公司将继续发挥其在特定领域的技术与研发优势，进一步做好产品、服务客户，稳健成长。报告期内，公司取得了广东省科学技术厅认定的“广东省OLED柔性屏覆膜智能装备工程技术研究中心”。

　　报告期内，新制定或修订法律法规未对公司经营资质、准入门槛、运营模式、所在行业竞争格局等方面产生重大不利影响。

　　公司自成立以来专注于自动化、智能化设备的研发、生产和销售，致力于成为新一代信息和通信技术领域领先的智能制造解决方案提供商。公司作为设备制造厂商，主要服务于信息和通信技术等领域客户，实现高端装备制造与新一代信息技术等新产业（300832）的深度融合。公司的产品主要应用于移动智能终端和网络基础设施器件的检测和制造领域，公司客户包括华为、荣耀、富士康、维谛技术、TCL等知名企业。

　　在做强智能制造设备业务的同时，公司结合在信息和通信技术领域积累的经验及资源，向下游新型电子元器件等电子核心基础零部件领域拓展，并由公司孙公司利和兴电子主要负责公司电子元器件产品的相关业务。在产品定位上，公司仍将坚持差异化策略，重点开发高附加值的中高压产品（主要应用领域为逆变器、电源管理及充电控制模块等）、高频微波产品（主要应用领域为高频微波通信、各种5G终端设备及无线通信设备等）；在资金投入上，偏重于新产品研发，为客户提供定制化产品，不片面追求产能的增加。

　　产品主要包括检测类和制程类，主要应用于智能手机、车载等移动智能终端、OLED柔性屏等显示器件等电子产品的检测、生产领域。对下游产品的电性能、光学性能、音频性能、触感性能、防水性能、可靠性、外观、尺寸等进行检测，或实现生产过程中的精密焊接、精密贴合、组装包装、移载物流等工作。公司提供的相关设备能够有效地提升下游客户生产过程的自动化、数字化、网络化和智能化水平，较大程度提高产品质量和生产效率，降低不良率，维护客户品牌价值。

　　报告期内公司产品主要应用于移动智能终端及车载领域，OLED柔性屏显示器件领域。

　　移动智能终端及车载领域：2013年起，公司陆续与国内知名移动智能终端厂商建立了长期稳定的合作关系，持续不断的增加研发投入，配合其新产品的开发，合作领域包含手机、手表、平板电脑、汽车电子等。近年来，随着新技术导入减缓、消费市场疲软，国内手机出货量呈下降态势。根据中国信通院发布的国内手机市场运行分析报告，2022年全年，国内市场手机总体出货量累计2.72亿部，同比下降22.6%。公司产品随着主要客户向新能源汽车领域进行了延伸，增加了应用于车载领域的相关测试装备。

　　显示器件领域：2017年苹果iphoneX开始采用OLED屏幕，2019年三星、华为、摩托罗拉也相继推出可折叠手机，小米亦发布了一款OLED环绕屏手机，柔性、可折叠OLED屏幕成为引领显示技术的潮流。随着国内OLED面板良品率持续爬升，成本逐步降低，在显示领域渗透率有望增加，逐步应用在智能穿戴、VR等领域。公司2018年成功研发出针对OLED柔性屏的覆膜设备，目前该产品已获得行业各大厂商的认可。公司凭借对OLED柔性屏生产工艺的理解，将进一步延伸研究开发其产线中其他设备，更好服务客户的同时增加公司产品品类。

　　公司于2020年12月投资设立了利和兴电子，进入电子元器件领域。历时两年，利和兴电子完成了产线建设、产品试产、小批量生产，并在2023年2月实现了常规产品量产。未来在产品定位上，利和兴电子仍将坚持差异化策略，重点开发高附加值的中高压产品、高频微波产品等。

　　公司根据自身多年经营管理经验及行业特点，形成了完整的研发、采购、生产和销售体系。

　　研发方面：公司目前的研发流程主要包括研发项目形成、项目立项批准、开发计划制定、项目实施、项目验收五个主要阶段，形成了高效的研发项目评估与决策体系，上述研发模式能够使得公司在快速捕抓市场机会的同时有效规避相关风险。

　　采购方面：公司建立了严格的供应商管理制度及采购流程，定期对供应商进行评价和管理，并适时引入新供应商，建立竞争机制，进一步提高公司议价能力，降低采购成本。公司生产的智能制造设备等产品主要为定制化产品，公司采购部在接到物料请购单后，综合评估供应商产品的质量、交期、价格等因素后，选择适合的供应商下达采购订单。生产方面：公司产品以客户需求为导向安排生产活动，主要采用“以销定产”的生产方式，公司的主要生产工序大多为自主生产。生产中心按照生产计划组织生产，资材部负责物料的接收和配送，品质部负责品质把控。公司主要工艺流程包括：整机定制设计，结构、电控和软件设计，机械加工，钣金加工，结构装配，电气装配，软件写入和程序调试等。

　　经过多年的行业积累与发展，公司现已成为国内移动智能终端检测领域行业较为领先的企业之一。在移动智能终端制造装备领域，公司具有较强的竞争优势，与全球领先的信息与通信技术（ICT）企业建立了长期稳定的合作关系，系其智能制造设备的重要供应商之一，并持续开发新产品，合作不断深化。

　　公司的产品质量稳定，交付及时，响应迅速，综合服务具有较强的竞争力，得到业内知名企业的认可和信任，在相关领域具有较高的知名度和美誉度。经过多年努力，公司与国内外知名企业富士康、维谛技术、TCLWM真人、深科技（000021）等建立了良好稳定的业务合作关系，从而保证了公司的业务量稳定快速发展，为公司持续发展奠定了良好的基础。

　　但公司主要产品多为面向客户定制开发的，定制开发类产品系为客户量身定制，因此在客户选择、产品方向上的判断尤为重要。定制产品不同于标准产品，可快速进行同类客户的拓展，新客户的拓展受制于研发投入、客户需求等多方面因素。

　　公司产品主要应用于智能手机、车载等移动智能终端、OLED柔性屏显示器件等电子产品的检测、生产领域，电子产品技术更新是其发展主要驱动因素之一，公司紧跟行业变化，依据客户需求，加强研发投入，保持技术创新和产品创新是公司业绩增长的主要驱动力。

　　公司专业从事自动化、智能化检测、制程类设备等产品的研发、生产、销售及技术服务，经过多年的行业积累与发展，公司现已成为国内移动智能终端检测领域行业较为领先的企业之一。

　　公司深耕自动化行业十余年，积累了较为丰富的行业经验。在移动智能终端制造装备领域，公司与全球领先的信息与通信技术（ICT）企业建立了长期稳定的合作关系，持续不断的进行新产品开发，积累了大量产品生产工艺经验和设备开发经验，在显示器件领域，公司研发了覆膜机进入行业内领先公司，并配合新产品的研发不断迭代升级，凭借对客户生产工艺的理解，进一步延伸研究开发产线中其他设备，更好服务客户的同时增加公司产品品类。

　　经历多年的发展，公司沉淀了一大批具有不同专业背景的专业技术人才，建立了一支多元且富有经验的团队，并且通过打造以工程师为核心的企业文化，以共享为理念的激励制度，以奋斗为价值观的学习型组织，保障了成员之间的高效、协同的团队氛围，使团队成为一个有机体，能够应对不断变化的外部挑战。公司以上市为契机，充分借助资本市场激励政策，进一步加强人才队伍的建设，吸引更多优秀的技术人才的加入。

　　公司主要客户均为国际、国内知名企业，在为其提供智能制造设备类产品、专用配件等产品和提供技术服务同时与其建立了长期紧密的合作关系。在智能制造行业内，下游大型客户不仅拥有雄厚的规模实力和较强的技术开发能力，往往还把握前沿的技术并引领产业的发展方向。随着与主要客户的合作规模不断扩大，公司可以更加深入了解下业技术和产品的最新动态，紧贴行业的未来发展方向和主流，并有针对性地进行技术和产品的预研，降低了公司的研发风险。此外，作为大型客户长期紧密合作的供应商，公司品牌知名度也得以提升，为公司进一步开拓相关领域市场夯实了品牌优势。

　　公司始终坚持贯彻以产品质量为中心的经营管理原则，以全面质量管理为理念，以质量零缺陷为目标，以管理精细化为准则，以生产精益化为手段，建立了以ISO9000质量体系为核心的质量管理控制体系，主要研发、生产等流程都处于有效的监控状态。公司的产品主要服务于行业领先客户，公司的产品从设计定型、原材料采购至批量交付的全过程都进行严格的质量管控。公司还通过不断的引入先进管理理念、提升管理水平、运用质量控制工具，不断改进提高，使公司的研发设计管理、采购管理、生产管理中的质量控制水平保持在行业前列。

　　智能制造设备是客户生产制造过程中的关键装备，保证其长期持续稳定运行能够增加顾客满意度，也能够提升客户黏性。为此，公司通过不断地发展和积累，建立了高素质的销售和服务队伍，旨在为客户提供售前、售中和售后全方位的服务。首先，公司能够对客户反馈的信息进行及时的响应和回复，动态掌握行业和技术的变化情况，第一手了解客户需求的变化；其次，公司通过培训，不断提高员工的服务意识，以客户为中心开展相关业务，为客户提供专业的咨询服务，主动沟通、引导客户需求；最后，公司在售前设计研发、售中调试、售后维保等环节均有专业的技术服务人员与客户对接，协助客户解决设计、安装、使用过程中遇到的各种问题。公司快速及时的响应能力和以客户为中心的服务意识在一定程度上提升了公司品牌形象和市场影响力。

　　凭借出色的研发技术、稳定的产品质量、优良的产品服务和合理的销售价格，公司得到了下游大型客户的广泛认可，与多家国内外知名企业建立了长期稳定的合作关系，品牌知名度不断提升。良好的品牌效应进一步促进了公司业务的发展，为公司按既定战略发展打下了坚实的基础。

　　2022年，国内外经济形势相对复杂严峻，下游消费电子市场需求疲软；受此影响，公司客户降低了对公司产品的采购需求，新产品的开发较少实现量产，公司总体订单量不饱和。此外，行业竞争加剧、公司投入增加等因素亦影响了公司业绩，使得公司业绩大幅下滑。在报告期内，公司实现营业总收入30,653.76万元，同比下降29.26%；归属于上市公司股东的净利润为-4,139.10万元，同比下降186.29%。

　　公司专注于自动化、智能化设备的研发、生产和销售，贯彻“以人为本、客户满意、提高效率、保证质量、持续改进、降低成本”的管理方针，致力于成为新一代信息和通信技术领域领先的智能制造解决方案提供商。公司坚持为客户创造价值，帮助客户在工艺和产品上持续创新，并配合客户在新产品、新工艺上持续研发，以装备促进客户终端产品的迭代升级。

　　公司作为智能设备制造厂商，主要服务于信息和通信技术等领域客户，实现高端装备制造与新一代信息技术等新兴产业的深度融合。未来公司将抓住国家产业升级、制造业现代化改造、智能装备行业大发展的机遇，持续扩大经营规模和提升技术水平，扩大业务范围，提高客户满意度，进一步降低成本，强化技术研发投入，增进自主创新能力；加强市场开拓能力，进一步增强公司的成长性，力争成为国内在自动化设备、智能化设备的智能制造装备细分市场领域中的前沿企业，并使“利和兴”在更多应用领域中成为自动化、智能化设备知名品牌，同时努力在国际定制自动化装备市场上争得一席之地。此外，公司结合在信息和通信技术领域积累的经验及资源向下游新型电子元器件等电子核心基础零部件领域拓展，并根据内外部形势发展择机拓展其他业务

　　公司将紧跟行业发展变化，加强研发投入，保持技术创新和产品创新。公司将以客户需求为导向，深化与客户的合作研发，加强结构设计能力，提升软件开发能力，帮助客户不断在产品和工艺上持续创新。

　　公司将持续提供优质产品和服务，与优质客户建立长期合作关系，不断加强与核心大客户的紧密度。随着市场行情回暖，客户需求逐步增加，2023年，公司将在稳定原有业务的基础上，围绕公司大客户积极投入新产品的研发，拓宽产品品类。同时结合在信息和通信技术领域积累的技术、经验及资源，拓展行业内其他客户。

　　公司把培养和造就人才视为企业持续发展的源泉，公司将不断优化人才资源配置、人才发展环境和人才梯队建设，加速培养和造就高素质人才队伍，为公司发展提供源源不断的人才动力。此外，公司将用好资本市场工具，积极探索多种长效激励机制，稳定核心员工及吸引外部优秀人才。

　　公司将持续优化管理流程，提升研、产、供、销的联动效率。优化供应链体系与采购模式，加强公司内部廉洁建设，持续推行精细化成本核算与管理，降本增效。

　　近年国际形势复杂多变，全球经济发展出现波动，我国经济发展也面临较大压力，下游消费电子市场需求疲软，从而影响公司的产品需求，导致公司业绩出现明显下滑。特别是自2019年5月15日美国商务部将公司主要客户列入“实体清单”后，美国政府陆续出台了多项对公司主要客户的管制措施。由于来自于公司主要客户的销售收入占比较高，美国政府持续采取对公司主要客户的管制措施，公司主要客户大幅减少对公司产品的采购需求。另外，由于外部环境不稳定、行业竞争加剧，公司在拓展新客户、新产品领域等方面的成效也未如预期。上述因素对公司经营业绩产生重大不利影响，导致公司面临经营业绩大幅下降的风险。

　　应对措施：①公司积极配合主要客户的业务转型，依据客户需求研发新设备，拓展公司产品品类。②在移动智能终端，以原有技术积累，积极开拓新客户；在显示器件领域，凭借对生产工艺的深刻理解，围绕原有客户进一步研发新产品，以满足客户需求；在电子元器件领域，做好产品规划，积极稳健推动项目进展。

　　报告期末，公司应收账款规模较大，长账龄款项余额有所增长，WM真人但公司主要客户大多为国际、国内知名企业，资信状况总体良好，因此该等客户应收账款产生重大坏账的风险相对较低。随着新客户的开拓，公司未来各期的应收账款余额可能持续上升，导致运营资金占用规模增大，从而给公司带来一定的营运资金压力和经营风险。

　　应对措施：在开拓新客户时，审慎评估其信用风险，同时按照相关会计政策计提坏账准备，并将进一步加强应收账款的管理，维护良好的客户关系，及时与客户沟通，收集客户的动态信息，降低发生重大坏账的风险。

　　报告期末，公司存货账面余额较大，公司主要采取“以销定产”及“以产定购”的方式组织生产和采购，主要存货一般有对应的销售订单，出现存货大幅跌价的风险相对较小；但公司为积极地拓展业务，会依据客户需求计划，进行必要的备料备货，因此，不排除部分下游客户存在因其自身生产计划的原因调整采购需求的情形，导致公司部分产品无法正常销售，进而造成存货减值的风险。

　　应对措施：公司将持续保持与客户的良好沟通，合理安排原材料和库存商品储备，加强供应链管理。

　　2020年，拓野智能就其作为定作方与承揽方公司签署的《加工承揽合同》的履行事宜，以公司为被告在深圳市龙岗区人民法院提起诉讼，其后拓野智能基于同一事项分别提起第二、三宗诉讼（主要诉讼请求与第一宗诉讼重合），同时变更第一宗诉讼申请：第一宗诉讼涉案金额经拓野智能申请最终变更为3,413.22万元，第二宗诉讼涉案金额为1,155.15万元，第三宗诉讼涉案金额为1,010万元，公司已就第一宗诉讼提起反诉，反诉标的额为788.20万元。目前前述第一宗诉讼二审已判决，第二宗诉讼处于二审审理阶段，第三宗诉讼已撤诉，相关情况详见本报告第六节“重要事项”之“十二、其他诉讼事项”。

　　鉴于目前第二宗诉讼尚未形成生效判决，若深圳市中级人民法院最终判决公司需承担相关赔偿责任，公司可能面临承担上述部分或全部诉讼金额的经济赔偿风险。

　　应对措施：为保护投资者利益，公司实际控制人林宜潘、黄月明已出具承诺：“（1）承诺人将积极推动公司通过合法方式应对处理该纠纷，维护公司自身合法权益。（2）若上述纠纷进入诉讼程序且生效判决判令公司承担赔偿金额和诉讼费用超过所预计承担支付的430万元，则超出部分由承诺人全额承担。（3）承诺人将严格履行承诺，如承诺人违反本承诺，在本承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕前，承诺人不转让或者委托他人管理承诺人已直接或间接持有的公司公开发行股票前已持有的股份，亦不通过对该等股份设置质押或其他权利限制等方式变相进行转让，同时按承诺人已做出的《关于未履行承诺约束措施的声明和承诺函》接受未能履行公开承诺事项的其他约束措施。”

　　报告期内公司享受高新技术企业的所得税优惠政策，企业所得税实际执行税率为15%；此外，根据财政部、国家税务总局2011年10月13日联合发布的《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100号），公司嵌入式软件可以享受一般纳税人增值税即征即退的优惠政策，按13%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。

　　若公司目前享受的税收优惠政策发生变化，或公司在税收优惠政策到期后不能被持续认定为税收优惠享受主体，将对公司经营业绩产生一定的不利影响。

　　应对措施：公司将充分利用目前的税收优惠政策，不断加快自身的发展速度，扩大收入规模，同时努力降低生产经营的成本和费用，增强盈利能力。公司将严格参照《高新技术企业认定管理办法》的规定，在研发、生产、管理、经营等各方面达到高新技术企业认定条件，进而能够持续享受现行高新技术企业发展的各类优惠政策。

　　公司本次公开发行股票募集资金投资项目均属于公司主营业务范畴，该等项目投资金额较大，如果出现募投项目实施组织管理不力、募投项目不能按计划进展等情况，且项目的实施效果与市场供求、行业竞争情况、技术进步、公司管理及人才等情况密切相关，公司可能面临募集资金投资项目效益不达预期的风险。

　　公司本次募集资金投资项目之一“智能装备制造基地项目”建成投产后预计将扩大公司整体生产经营规模，解决公司产能瓶颈问题，使公司生产能力有较明显的提升。但如果宏观经济环境、市场需求、行业竞争状况等多种因素发生重大不利变化，可能会使公司不能有效扩大市场销售、消化新增产能，从而导致募集资金投资项目无法实现预期收益。

　　本次募集资金投资项目中的“智能装备制造基地项目”和“研发中心建设项目”，项目建成投入运营后，公司将新增大量资产，折旧摊销费用也将相应增加。如果未来出现市场环境发生重大不利变化、项目管理不善等情况，使得募集资金投资项目不能较快产生效益或无法达到预期的收益，以抵消新增的折旧摊销费用，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

　　应对措施：公司将加快募投项目建设及后续投产进度，拓展新业务领域和市场，进一步完善客户结构，不断提升经营管理水平，为公司业绩的可持续稳定增长提供有效保障。

　　在做强智能制造设备业务的同时，公司结合在信息和通信技术领域积累的经验及资源，向下游新型电子元器件等电子核心基础零部件领域拓展，并由公司孙公司利和兴电子主要负责公司未来电子元器件产品的相关业务。目前，利和兴电子元器件项目部分产品进入批量生产阶段，新业务的开展仍存在不确定性。

　　应对措施：公司将继续优化生产和工艺技术，提升产能和产品质量，推动项目进展。

　　证券之星估值分析提示深科技盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示机器人盈利能力一般，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示新产业盈利能力优秀，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示利和兴盈利能力良好，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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